한 줄 결론
2026-05-15 SEC 공시 — Two Sigma Investments (John Overdeck + David Siegel, 2024 동시 step-down, 현재 Carter Lyons CEO) Q1 2026 13F. portfolio value $123.86B (Renaissance·Citadel 와 함께 미국 3대 quant). Top 5 = NVDA $1.95B·AAPL $1.51B·AMZN $1.32B·GOOGL $1.27B·TSLA $1.08B — *megacap heavy*. Two Sigma 의 특징 — *ML/big data* 기반 systematic, 100+ data scientist + 10+ PhD/year 채용. Q1 주요 매수 — NVDA·PLTR (6.43M주, $937M = *AI thesis*), BE (Bloom Energy)·RBLX·MU (memory). 청산 — 다수 small-cap. 한인 투자자 — Two Sigma 의 *기본 universe* (Top 20) 따라하기 가능, holding period Renaissance 보다 길어 13F 가 *덜 stale*.
Two Sigma Q1 2026 13F Top 20 (FACT)
| 순위 | 티커 | 회사 | 가치 | 주식 |
|---|
| 1 | NVDA | Nvidia Corporation | $1.95B | 11,234,245 |
| 2 | AAPL | Apple Inc | $1.51B | 5,944,443 |
| 3 | AMZN | Amazon.com Inc | $1.32B | 6,335,167 |
| 4 | GOOGL | Alphabet Inc A | $1.27B | 4,431,628 |
| 5 | TSLA | Tesla Inc | $1.08B | 2,912,899 |
| 6 | JPM | JPMorgan Chase | $976M | 3,310,888 |
| 7 | PLTR | Palantir Technologies | $937M | 6,430,502 |
| 8 | COST | Costco Wholesale | $872M | 874,793 |
| 9 | TJX | TJX Cos Inc | $837M | 5,243,268 |
| 10 | MA | Mastercard Inc | $836M | 1,675,098 |
| 11 | TMUS | T-Mobile US | $817M | 3,891,468 |
| 12 | LMT | Lockheed Martin | $815M | 1,349,172 |
| 13 | BRK.B | Berkshire Hathaway B | $779M | 1,621,590 |
| 14 | MU | Micron Technology | $771M | 2,290,444 |
| 15 | ADBE | Adobe Inc | $760M | 3,129,038 |
| 16 | BMY | Bristol Myers Squibb | $701M | 11,535,106 |
| 17 | PGR | Progressive Corp | $699M | 3,527,808 |
| 18 | AVGO | Broadcom Inc | $687M | 2,225,253 |
| 19 | RBLX | Roblox Corp | $680M | 12,043,968 |
| 20 | BE | Bloom Energy | $673M | 3,547,838 |
Two Sigma 운용 구조 (FACT)
| 펀드 | 전략 | AUM [INFER] |
|---|
| Compass | multi-strategy (rate·equity·commodity) | ~$15B |
| Spectrum | medium-frequency equity stat arb | ~$20B |
| Eclipse | medium-term factor + ML | ~$10B |
| Risk Premia | systematic factor capture | ~$5B |
| Two Sigma Securities | 시장조성 (Citadel Securities 경쟁) | — |
| 총 AUM | — | ~$60B+ hedge fund + $130B firmwide |
Two Sigma 의 특징 [INFERENCE + FACT]
- ML/big data heavy — Google·Amazon 출신 100+ engineer, alternative data 활용 (satellite·credit card·social media)
- holding period 1주~3개월 — Renaissance 보다 길고 fundamental fund 보다 짧음
- 5,000+ 종목 동시 보유 — micro-alpha 다수 합산, single bet 작음
- Overdeck + Siegel — D.E. Shaw 출신, 2001 설립, 2024 동시 일선 후퇴
- 2023 -4.7% — 부진 후 2024 +7% 회복 [INFER]
- compliance 사건 — 2024 SEC $90M 합의 (모델 관리 부실)
Two Sigma vs Renaissance vs Citadel 비교
| 지표 | Two Sigma | Renaissance | Citadel |
|---|
| AUM 총 | ~$60B | ~$120B | ~$75B (hedge fund) |
| 13F 가치 | $124B | $64B | $149B |
| holding period | 1주~3개월 | 1~2주 | 일~월 (mixed) |
| 스타일 | ML/big data | NLP/패턴 | multi-manager pod |
| 13F 종목 수 | ~5,000 | ~3,200 | ~12,900 (옵션 포함) |
| 외부 접근 | institutional only | RIEF/RIDA (institutional) | Wellington (institutional) |
| 2024 수익률 | ~+7% [INFER] | RIEF ~+11% [INFER] | +15.1% |
한인 따라하기 가이드 [INFERENCE]
- Top 5 megacap — NVDA·AAPL·AMZN·GOOGL·TSLA = Two Sigma 모델 검증 종목, 매수 안전
- PLTR + RBLX + BE 신규 증액 — *AI/metaverse/clean energy* thesis 일치, 한인도 small allocation 가능
- Bristol Myers (BMY) 7위 — quant 가 *value/defensive* 도 포함하는 신호
- LMT (Lockheed Martin) — 방위산업 베팅, geopolitical hedge
- 대안 ETF — VFMV (Vanguard Min Vol), QUAL (factor quality), SPHQ (S&P high quality)
- 접근 불가 — Two Sigma 펀드는 institutional only ($25M+), retail 직접 투자 불가
출처 (FACT, 2026-05-17 접근)
면책: Two Sigma 의 13F = Two Sigma Investments LP + Two Sigma Advisers LP + 기타 별도 entity 합산 필요. holding period 1주~3개월 — 공시 시점 일부 청산 가능. 2024 *Overdeck + Siegel 동시 일선 후퇴*, 운용 스타일 변화 가능성 [INFER]. 본 글은 정보 제공이며 매매 권유 아님.
2시간 전