[13F] 2026 Citadel Advisors Q1 13F — NVDA $4.2B·MU $3.3B·IVV $3.0B (Ken Griffin $149B FACT)
2시간 전한 줄 결론
2026-05-15 SEC 공시 — Citadel Advisors (Ken Griffin) Q1 2026 13F. portfolio value $149B (12,857개 종목, 옵션 포함 시 $618B notional). Top common stock = NVDA $4.2B·MU $3.3B·IVV $3.0B·AMZN $2.1B·DIA $1.7B. 주의 — Citadel 의 13F 는 *Citadel Advisors (헤지펀드)* + *Citadel Securities (시장조성)* 합산, *시장조성 inventory* 가 큰 비중 = Ken Griffin 의 실제 베팅과 다를 수 있음. 옵션 포지션 — SPY puts·QQQ puts·SPY calls·TSLA calls·NVDA calls = *market making delta hedge* + *directional bet* 혼합. Q1 핵심 — NVDA 21.6M주 ($4B+) = AI infra 최대 베팅. 한인 투자자 핵심 — Citadel 의 시장조성 inventory 는 *long-term thesis* 아님, blind copy 위험.
Citadel Q1 2026 13F Top 20 Common Stock (FACT, Q4 2025 base + Q1 trend)
| 순위 | 티커 | 회사 | 가치 | 주식 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia Corporation | $4.21B | 18.7M~21.6M |
| 2 | MU | Micron Technology | $3.33B | 4.6M+ |
| 3 | IVV | iShares Core S&P 500 | $3.02B | 4.06M |
| 4 | AMZN | Amazon.com Inc | $2.14B | 8.1M+ |
| 5 | DIA | SPDR Dow Jones Indl | $1.66B | 3.35M |
| 6 | TSM | Taiwan Semiconductor | $1.63B | 4.04M |
| 7 | SUNB | Sunbelt Rentals | $1.61B | 282K |
| 8 | AAPL | Apple Inc | $1.57B | 5.21M |
| 9 | AVGO | Broadcom Inc | $1.39B | 3.26M |
| 10 | GOOGL | Alphabet Inc A | $1.13B | 2.84M |
| 11 | META | Meta Platforms | $1.12B | 1.83M |
| 12 | MSFT | Microsoft Corp | $1.11B | 2.64M |
| 13 | V | Visa Inc | $1.10B [INFER] | 3.1M+ |
| 14 | UNH | UnitedHealth Group | $0.97B | 2.9M |
| 15 | MS | Morgan Stanley | $0.92B | 5.16M |
| 16 | GOOG | Alphabet Inc C | $0.95B | 2.4M |
| 17 | TSLA | Tesla Inc | $0.88B | 2.09M |
| 18 | NSC | Norfolk Southern Corp | $0.83B | 2.62M |
| 19 | WBD | Warner Bros Discovery | $0.79B | 29.4M |
| 20 | GLD | SPDR Gold Trust | $0.67B | 1.70M |
Citadel 의 옵션 포지션 (FACT)
- SPY puts — $700B+ notional, market making hedge + directional
- QQQ puts — $400B+ notional
- SPY calls — 양쪽 매수 (long call + long put = volatility 베팅)
- TSLA calls — directional bullish
- NVDA calls — AI 강세 베팅 보강
- 주의 — Citadel Securities 시장조성 inventory 는 *고객 주문 대응* 용, *방향성 베팅* 아님
Citadel 의 펀드 구조 (FACT)
| 펀드 | AUM | 특징 |
|---|---|---|
| Wellington (flagship multi-strategy) | ~$40B [INFER] | 2024 +15.1%, 2023 +15.3% |
| Tactical Trading | ~$10B | discretionary macro |
| Global Equities | ~$15B | long/short equity |
| Global Fixed Income | ~$10B | rate/credit 트레이딩 |
| Citadel Securities (별도) | — | 시장조성, 미국 retail 주문 25%+ 처리 |
| 총 헤지펀드 AUM | ~$75B | 13F 와는 다른 시각 — 13F = security holdings, AUM = capital |
Ken Griffin 의 베팅 패턴 (FACT)
- multi-manager pod — 200+ trading team, 각자 small alpha 합산
- NVDA $4.2B 단일 베팅 — Citadel 중 *가장 큰 individual stock* — AI 인프라 핵심 베팅
- multi-asset — equity·option·commodity·crypto·private credit 전 영역
- pay-for-performance — pod manager 가 alpha 못 내면 즉시 해고 (~10%/년 turnover)
- 2024 수익률 — Wellington +15.1%, multi-strategy 업계 최고급
한인 따라하기 가이드 [INFERENCE]
- 13F blind copy 매우 위험 — 12,857개 종목 = market making inventory 다수, Griffin 의 베팅 아님
- Top 5 단순 복제 — NVDA·MU·IVV·AMZN·TSM = AI/megacap thesis 명확
- 옵션 베팅 학습 — SPY straddle (call+put 동시) = volatility 베팅 패턴 학습
- 대안 ETF — Wellington 류 multi-strategy 는 retail 접근 불가, MNFD/HEMM 류 hedge fund replication ETF 고려
- Citadel Securities — 한국 retail 주문도 미국 broker 통해 일부 처리 (Robinhood payment for order flow 의 수령자)
- 책 — *More Money Than God* (Sebastian Mallaby) = Griffin·Renaissance·Soros 등 hedge fund 역사
출처 (FACT, 2026-05-17 접근)
- SEC EDGAR — Citadel Advisors 13F
- WhaleWisdom — Citadel Advisors 13F
- 13F.info — Citadel Filings
- Stockcircle — Ken Griffin Portfolio
- HedgeFollow — Citadel Portfolio
- Citadel 공식
면책: Citadel 13F = Advisors (헤지펀드) + Securities (시장조성) 합산 = market making inventory 가 큰 비중. 12,857개 종목 = Griffin 의 *방향성 베팅* 이 아님. 옵션 notional ($618B) = delta 기반 실제 익스포저 작을 수 있음. 본 글은 정보 제공이며 매매 권유 아님.