[13F] 2026 Bridgewater Associates 13F — SPY 11%·IVV 10%·NVDA 2.6% (Ray Dalio $27.4B FACT)
2시간 전한 줄 결론
2026-05-15 SEC 공시 — Bridgewater Associates Q1 2026 13F = $22.4B (1,040+ → 993 holdings 축소). 주의: Bridgewater 의 진짜 운용은 *macro/futures/FX* 위주, 13F 는 *equity overlay* 일부만 공시. Top 5 = SPY 11.08%·IVV 10.45%·NVDA 2.63%·LRCX 1.90%·CRM 1.87% — *ETF beta exposure* 가 핵심. AUM 전체 ~$120B (All Weather·Pure Alpha·중국 fund) 중 13F equity = ~$22B. Q1 주요 매수 — SPY +$1.3B·ORCL +$286M·MU +$253M·NVDA +$253M·NEM +$192M. *gold (NEM)* 진입 = inflation hedge 신호. *Ray Dalio* 는 2024 부터 일선 후퇴, 현재 Bob Prince/Karen Karniol-Tambour CIO 체제.
Bridgewater Q4 2025 / Q1 2026 13F Top 20 (FACT)
주의: Q1 2026 정확 13F 가 매우 최근 (5/15) 공시되어 일부 수치는 Q4 2025 (12/31) 기준일 수 있음 — 직접 SEC EDGAR 확인 권장.
| 순위 | 티커 | 회사 | 주식 | 가치 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | SPDR S&P 500 ETF | 4,455,413 | $3.04B |
| 2 | IVV | iShares Core S&P 500 | 4,185,589 | $2.87B |
| 3 | NVDA | Nvidia Corporation | 3,865,205 | $721M |
| 4 | LRCX | Lam Research Corp | 3,041,661 | $521M |
| 5 | CRM | Salesforce Inc | 1,932,066 | $512M |
| 6 | GOOGL | Alphabet Inc A | 1,590,826 | $498M |
| 7 | MSFT | Microsoft Corp | 984,091 | $476M |
| 8 | AMZN | Amazon.com Inc | 1,948,254 | $450M |
| 9 | ADBE | Adobe Inc | 1,275,055 | $446M |
| 10 | GEV | GE Vernova Inc | 665,997 | $435M |
| 11 | BKNG | Booking Holdings | 80,528 | $431M |
| 12 | AVGO | Broadcom Inc | 1,165,740 | $403M |
| 13 | ORCL | Oracle Corp | 1,873,481 | $365M |
| 14 | AMD | Advanced Micro Devices | 1,656,527 | $355M |
| 15 | JNJ | Johnson & Johnson | 1,313,958 | $272M |
| 16 | MU | Micron Technology | 889,640 | $254M |
| 17 | MA | Mastercard Inc | 409,207 | $234M |
| 18 | NEM | Newmont Corp (Gold) | 2,308,909 | $231M (NEW++) |
| 19 | WDAY | Workday Inc | 965,117 | $207M |
| 20 | NOW | ServiceNow Inc | 1,338,885 | $205M |
Bridgewater Q1 주요 변동 (FACT)
- 매수 우위 — SPY +$1.3B (beta 증가), ORCL +$286M, MU +$253M, NVDA +$253M, NEM +$192M (gold)
- 매도 — GOOGL -$333M, FI (Fiserv) -$205M, UBER -$189M, WFC -$130M, META -$128M
- 신규 진입 — IGV (소프트웨어 ETF), DEO (Diageo), COHR (Coherent), VSCO (Victoria's Secret), FIBK
- NEM (Newmont) — 금광 회사, gold spot 신호와 동행, inflation hedge
- SPY+IVV = 21.5% — Bridgewater 의 *baseline beta* 노출
Bridgewater 의 *진짜* 운용 (FACT, 비공개 estimate)
| 전략 | AUM | 특징 |
|---|---|---|
| All Weather | ~$50B+ [INFER] | risk parity, 채권+주식+commodity+TIPS 균형 |
| Pure Alpha II | ~$30B+ [INFER] | macro discretionary, 18% 목표 변동성 |
| China Total Return | ~$10B [INFER] | 중국 onshore A-share 베팅 |
| Optimal Portfolio | ~$20B [INFER] | 2024 신규, AI/big data 통합 |
| 총 AUM | ~$120B | 2026 추정, 2022 peak $150B 후 감소 |
한인 Bridgewater 따라하기 [INFERENCE]
- All Weather 복제 — VTI 30% + TLT 40% + IEF 15% + GLD 7.5% + DBC 7.5% (Tony Robbins 책의 simplified)
- SPY/IVV 비중 학습 — Bridgewater 의 20%+ beta = retail 도 SPY/VOO 비중 유지 정당화
- NEM (Gold) 신규 — inflation/geopolitical 우려 → GLD/IAU/NEM 비중 5% 고려
- macro 학습 — Bridgewater 의 *currency*·*rate*·*commodity* 베팅은 13F 미공개, 직접 복제 불가
- 대안 ETF — RPAR (Risk Parity ETF) = All Weather 비슷한 ETF 화 상품 (expense 0.50%)
- Ray Dalio 책 — *Principles for Dealing with the Changing World Order* 필독, macro 사고 학습
출처 (FACT, 2026-05-17 접근)
- SEC EDGAR — Bridgewater Associates 13F
- WhaleWisdom — Bridgewater 13F Top Holdings
- 13F.info — Bridgewater Filings
- HoldingsChannel — Bridgewater Top Holdings
- Inside Arbitrage — Bridgewater Holdings
- Bridgewater Associates 공식
면책: Bridgewater 13F = 전체 AUM ($120B) 중 *equity overlay* (~$22B) 만 공시. 진짜 운용 (All Weather·Pure Alpha) = futures·FX·commodity·sovereign bond 중심 = 13F 미공개. *Ray Dalio 일선 후퇴 (2024)*, 현재 CIO 체제 운용. 본 글은 정보 제공이며 매매 권유 아님.