[13F] 2026 Soros Fund Q1 13F — SPY puts $773M·AMZN $405M·XLE puts $303M (헤지 중심 FACT)
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한 줄 결론
2026-05-15 SEC 공시 — Soros Fund Management (Alex Soros 현 CEO) Q1 2026 13F. portfolio value $9.12B, 263개 종목. Top 5 = SPY puts 8.48%·AMZN 4.44%·XLE puts 3.32%·CRWV puts 2.41%·GPN 2.39%. 가장 큰 특징 = 대규모 puts 포지션 — SPY/XLE/XOP/CRWV puts 합 ≈ 18% = 시장 *전반적 하락* 헤지. AMZN $405M·NVDA $187M·TSM $176M = AI/megacap 일부 노출 유지. 신규 진입 — JAZZ ($173M)·EA ($197M)·BILL ($187M)·JD ($150M). Q1 net buyer ($1.4B 매수 우세) 이지만 *puts 비중* 으로 *defensive tilt*. 한인 투자자 핵심 — Soros 는 *방향성* 보다 *spread/event-driven* 위주, blind copy 위험.
Soros Fund Q1 2026 13F Top 20 (FACT)
| 순위 | 티커 | 회사/포지션 | 가치 | 주식 | 비중 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | SPDR S&P 500 ETF (Put) | $772.9M | 1,188,400 | 8.48% |
| 2 | AMZN | Amazon.com Inc | $405.2M | 1,945,789 | 4.44% |
| 3 | XLE | Energy SPDR (Put) | $303.1M | 4,948,400 | 3.32% |
| 4 | CRWV | CoreWeave Inc (Put) | $220.0M | 2,840,100 | 2.41% |
| 5 | GPN | Global Payments Inc | $218.2M | 247,500 | 2.39% |
| 6 | XOP | SPDR Oil & Gas (Put) | $217.6M | 1,196,900 | 2.39% |
| 7 | EA | Electronic Arts | $196.9M | 965,793 | 2.16% |
| 8 | BILL | Bill Holdings Inc | $186.6M | 209,679 | 2.05% |
| 9 | NVDA | Nvidia Corporation | $187.2M | 1,073,206 | 2.05% |
| 10 | PCG | PG&E Corp | $181.6M | 175,000 | 1.99% |
| 11 | TSM | Taiwan Semiconductor | $176.5M | 522,318 | 1.94% |
| 12 | GOOGL | Alphabet Inc | $165.0M | 573,929 | 1.81% |
| 13 | JAZZ | Jazz Investments I | $158.4M | 130,399 | 1.74% |
| 14 | RIVN | Rivian Automotive | $153.7M | 143,436 | 1.69% |
| 15 | JD | JD.com Inc | $149.9M | 150,158 | 1.64% |
| 16 | LIN | Linde PLC | $128.9M | 259,926 | 1.41% |
| 17 | AAPL | Apple Inc | $127.0M | 500,534 | 1.39% |
| 18 | TSM | TSMC (Put) | $126.7M | 375,000 | 1.39% |
| 19 | TKO | TKO Group Holdings | $121.8M | 604,242 | 1.34% |
| 20 | SEE | Sealed Air Corp | $115.7M | 2,751,799 | 1.27% |
Q1 주요 매수/매도 (FACT)
- 매수 증가 — XOP +$416M (Oil ETF), JAZZ +$173M, XLE +$163M, CRWV +$123M, Ceridian +$103M
- 신규 진입 — Jazz Investments, BILL Holdings, TKO Group, Sealed Air
- 완전 청산 — 다수 small-cap 정리 (정확 list 미공개)
- net buyer — Q1 $1.4B 매수 우세
- puts 비중 — SPY+XLE+XOP+CRWV+TSM puts ≈ 18% = portfolio 의 *defensive hedge*
Soros 운용 스타일 [INFERENCE]
- 방향성 베팅 + 헤지 결합 — long 포지션 + 동시 puts 로 시장 위험 차단
- event-driven — JAZZ·BILL·SEE 등 M&A/구조조정 후보 종목 매수 (spread arbitrage)
- macro — XLE/XOP puts = 에너지 약세 베팅, CRWV puts = AI infra 거품 우려
- activism — Alex Soros 체제 = ESG/governance 베팅 강화
- 비공개 부분 — Open Society 재단 자금 + family office 자금 합산, 13F 는 일부
한인 따라하기 가이드 [INFERENCE]
- 전체 portfolio 복제 X — puts 포지션은 옵션 거래 (한국 IBKR 가능하지만 복잡)
- long-only 부분 복제 — AMZN·NVDA·TSM·GOOGL·AAPL·JD 등 megacap 만 선별
- JAZZ event-driven — 신규 진입 → Soros 의 spread 베팅, 일반 투자자 따라 매수 위험
- defensive 학습 — 시장 과열 시 *puts* 또는 *inverse ETF (SH·PSQ)* 로 헤지 학습
- XLE puts 의미 — 에너지 약세 베팅 → XLE long 보유자 매도 고려 신호
- Alex Soros vs George Soros — 2023 부터 Alex 가 운용, ESG 색채 강화 [INFER]
출처 (FACT, 2026-05-17 접근)
- SEC EDGAR — Soros Fund Management 13F
- WhaleWisdom — Soros Fund 13F Top Holdings
- 13F.info — Soros Fund Filings
- Inside Arbitrage — Soros Top Positions
- HedgeFollow — Soros Fund Portfolio
- HoldingsChannel — Soros Top Holdings
면책: Soros Fund 의 puts 포지션은 13F 에서 *notional value* 로 표시 — 실제 익스포저는 더 작을 수 있음 (옵션 delta 기준). 13F 는 long-only + 일부 옵션만 공시, *short stock* 은 미공개. Alex Soros 운용 스타일 [INFER] — 정확 분석은 internal LP letter 필요. 본 글은 정보 제공이며 매매 권유 아님.