[채권] 2026 TIPS 실시간 — 5Y auction real 1.367%·10Y TIPS 2.05% (TreasuryDirect·FRED FACT)
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한 줄 결론
2026-05-15 기준 TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) 실시간 — 10Y TIPS real yield 2.05% (지난 1개월 +13bp), 2026-04-23 신규 5Y TIPS auction real yield 1.367% ($26B 발행). breakeven inflation (10Y TIPS implied) = 4.54 - 2.05 = 2.49% — 시장이 향후 10년 평균 인플레 2.49% 예상. TIPS = principal 이 CPI-U 따라 *증감*, 만기 시 원금 보장. ETF 대안 — SCHP (Schwab 5-15Y, 0.03% expense) / VTIP (Vanguard 0-5Y, 0.03%) / TIP (iShares 5-15Y, 0.19%) / LTPZ (long-term, 25Y+).
TIPS yield curve (FACT + INFER, 2026-05-15)
| 만기 | real yield | nominal 동기 | breakeven inflation | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 5Y TIPS | 1.37% (4/23 auction) | ~4.20% [INFER] | ~2.83% | $26B 발행, 2026-04-23 |
| 7Y TIPS | ~1.70% [INFER] | ~4.35% | ~2.65% | — |
| 10Y TIPS | 2.05% (5/15) | 4.54% | 2.49% | 5/15 +7bp, 1개월 +13bp |
| 20Y TIPS | ~2.40% [INFER] | ~4.90% | ~2.50% | — |
| 30Y TIPS | ~2.50% [INFER] | 5.03% | ~2.53% | — |
2026-04-23 5Y TIPS auction 결과 (FACT)
- 발행 규모 — $26 billion (new issue, CUSIP 91282CRA8 [INFER])
- real yield — 1.367% (직전 5Y TIPS auction 대비 [INFER] +5bp)
- bid-to-cover — ~2.5x [INFER, typical]
- indirect bidders — ~70% [INFER, typical] (외국인·연기금)
- 의미 — 시장이 5년간 real yield 1.367% 를 요구 → 인플레 헤지 프리미엄
- 다음 auction — 6월 5Y TIPS reopening, 7월 10Y TIPS reopening, 8월 30Y TIPS reopening
TIPS 작동 원리 (FACT, TreasuryDirect)
- principal adjustment — CPI-U 따라 매월 inflation index 적용, 원금 증감
- interest payment — 고정 coupon rate × adjusted principal → 매 6개월 지급, *변동*
- deflation 보호 — 만기 시 *adjusted* 와 *original* 중 큰 쪽 지급 → 원금 보장
- 만기 — 5년 / 10년 / 30년
- 최소 매수 — $100 (TreasuryDirect), $1,000 (broker secondary)
- 세금 — federal income tax (state·local 면제), *principal 증가분도 매년 과세* (phantom income), tax-deferred 계좌 권장
TIPS ETF 비교 (FACT)
| 티커 | 운용사 | 듀레이션 | expense | AUM | 특징 |
|---|---|---|---|---|---|
| VTIP | Vanguard | 0-5Y, ~2.5Y | 0.03% | ~$15B [INFER] | 단기, 변동성 낮음 |
| SCHP | Schwab | 5-15Y, ~7Y | 0.03% | ~$20B [INFER] | 가장 저렴, broad market |
| TIP | iShares | 5-15Y, ~7Y | 0.19% | ~$25B [INFER] | 가장 유동성 높음 |
| LTPZ | PIMCO | 15Y+, ~25Y | 0.20% | ~$0.3B [INFER] | long-end, 인플레 베팅 |
| STIP | iShares | 0-5Y, ~2.5Y | 0.03% | ~$10B [INFER] | VTIP 경쟁 |
TIPS vs nominal Treasury 비교 [INFERENCE]
- breakeven inflation = nominal yield - real yield = 2.49% (10Y 기준)
- TIPS 유리 시나리오 — 실현 인플레 > 2.49% (예: 3%) → TIPS outperform
- nominal 유리 — 실현 인플레 < 2.49% (예: 2%) → nominal outperform
- 현재 시장 — Core PCE 2.8% > breakeven 2.49% → TIPS 약간 매력
- 위험 — short-term 가격 변동 (금리 상승 시 자본손실)
- portfolio 비중 — 인플레 헤지로 채권 부분 20~40% 권장
한인 거주자 TIPS 투자 가이드 [INFERENCE]
- 한국 거주자 직접 매수 X — TreasuryDirect 계좌 X, secondary market 가능 (IBKR/Schwab)
- ETF 우회 — VTIP·SCHP·TIP 매수 권장 (1주 단위, USD)
- phantom income 주의 — TIPS 직접 보유 시 principal 증가분도 한국 과세 — ETF (자본이득) 가 단순
- 세금 — TIPS ETF 배당 한국 거주자 15% 원천징수, 매도 시 양도세 22%
- 대안 — IBKR fractional shares — TIP 1주 ~$110 매수, 매월 분배
출처 (FACT, 2026-05-16 접근)
- TreasuryDirect — TIPS Overview
- FRED — 10Y TIPS Real Yield (DFII10)
- TIPS Watch — 5Y TIPS Auction 4/23 Real 1.367%
- TIPS Watch — Real-time TIPS analysis
- TreasuryDirect — Upcoming Auctions
- Trading Economics — 10Y TIPS Yield
- StreetStats — TIPS Yield Curve
- Macrotrends — 10Y TIPS Yield Historical
면책: TIPS real yield 매일 변동, breakeven inflation 은 시장 예상 (실현 보장 X). TIPS 직접 보유 시 phantom income 매년 과세. 한국 거주자 = TreasuryDirect 불가, ETF (VTIP·SCHP·TIP) 우회 권장. ETF 가격은 금리 상승 시 하락. 본 글은 정보 제공이며 매매 권유 아님.