[GLD vs IAU] 금 ETF — 한인 미국 주식 가이드 (2026)

한 줄 결론

GLD(SPDR Gold Shares)와 IAU(iShares Gold Trust)는 2026-05 기준 물리적 금 보유 ETF 양대 산맥. GLD = 운용보수 0.40% / IAU = 0.25%로 IAU가 보수 우위, 단 GLD가 유동성/옵션 시장 압도. 2024~2026 금 사상 최고가($2,500~$3,000+ 영역 [INFERENCE]) 랠리로 한인 자산배분 화두. 인플레/지정학/달러 약세 헤지 자산이지만 배당 0 + 보관비용 + 사이클 변동성이 핵심 트레이드오프입니다.

GLD 스펙 (FACT + [INFERENCE])

• SPDR(State Street) 운용, 2004 출시 — 미국 최초 금 ETF
• 운용보수 — 약 0.40%
• 1주 = 약 1/10 oz 금 [INFERENCE]
• 물리적 금 — HSBC London 금고 보관
• 유동성 — 옵션 시장 압도적, 대형 트레이더 선호

IAU 스펙 (FACT + [INFERENCE])

• iShares(BlackRock) 운용, 2005 출시
• 운용보수 — 약 0.25%, GLD 대비 -0.15%
• 1주 = 약 1/100 oz 금 [INFERENCE] — 가격 낮아 소액 접근 ↑
• 물리적 금 — 글로벌 분산 보관
• 유동성 — GLD보다는 작지만 충분

GLDM · BAR · AAAU — 저비용 대안 (FACT + [INFERENCE])

• GLDM(SPDR Gold MiniShares) — 운용보수 약 0.10%, GLD 자매
• BAR(GraniteShares Gold Trust) — 약 0.17%
• AAAU(Goldman Sachs) — 약 0.18%
• 장기 보유자 — GLDM/BAR/AAAU 우위
• 옵션/단기 트레이더 — GLD 압도적

2024~2026 금 랠리 (FACT + [INFERENCE])

• 중앙은행 매수 — 중국·인도·터키 등 외환 다변화
• BRICS+ 결제 시스템 — 달러 대체 narrative
• 지정학 — 우크라이나·중동·대만 risk
• 금 가격 $3,000+ 돌파 보도 [INFERENCE]
• 비트코인과 함께 "디지털 금 vs 실물 금" 논쟁

한국 거주자 세무 (FACT + [INFERENCE])

• 매도 시 양도세 22%(250만원 공제 후)
• 배당 없음 — 종합과세 부담 작음
• 한국 KRX 금시장 — 양도세 비과세(개인) + 부가세 면제 → 한국 거주자에게 유리
• 국내 ETF — KODEX 골드선물(H) 등 대안
• 국세청 해외금융계좌 신고 — 5억 초과 시 의무

포트폴리오 활용 [INFERENCE]

• 인플레/지정학 헤지 — 전체 자산 5~10%
• VOO/QQQ + GLD/IAU — 주식/금 상관관계 낮음
• 은퇴자 — 인플레 헤지 차원 일부 보유
• 일본 닛케이 사례처럼 — 장기 침체 시 금 outperform
• "all-in 금" 절대 X — 배당 0 + 사이클

리스크 체크리스트

• 배당 0 — 기회비용 (주식/채권 대비)
• 금리 상승기 — 금 underperform 경향
• 달러 강세 — 금 가격 압박
• 사이클 변동 — 5~10년 횡보 사례 다수
• 한국 KRX 금시장 vs 미국 ETF — 세제 차이 고려
• 운용보수 누적 — 장기 보유자 GLDM 검토

출처

• SPDR GLD/GLDM 공식
• iShares IAU 공식
• World Gold Council
• Yahoo Finance — GLD

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면책: 본 글은 2026-05-16 기준 정보이며 추정치 다수 포함. 금 가격 · 보관 구조 · 세율 등은 운용사/국세청 원문 확인 필수. 본 글은 ETF 정보이며 매수·매도 권유 아님. 사이클 + 금리 + 환율 + 한국 KRX 금시장 비과세 비교 + 세무 충분히 이해 후 투자 결정. 투자 결과는 본인 책임.