[NOW] ServiceNow · 한인 — 한인 미국 주식 가이드 (2026)

1시간 전

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한 줄 결론

ServiceNow(NOW)는 2026-05 기준 엔터프라이즈 워크플로우 자동화 플랫폼 글로벌 1위 — ITSM(IT Service Management)에서 시작해 ITOM · HRSD(HR) · CSM(Customer Service) · SecOps · GRC · Now Assist AI(GenAI)로 확장. "AI는 워크플로우 위에서만 가치 발휘"를 메시지로 GenAI 매출 본격 인식. NRR 100%+ 안정적 + 대형 계약 비중 ↑ + cRPO 두 자릿수 후반 성장으로 SaaS 빅캡 중 가장 안정적인 종목 중 하나입니다.

워크플로우 플랫폼 (FACT + [INFERENCE])

Now Platform — 노코드/로코드 워크플로우 OS
ITSM/ITOM — IT 운영 자동화, 가장 큰 매출 비중 [INFERENCE]
Employee Workflows(HRSD) — 입사/온보딩/사내 헬프데스크
Customer Workflows(CSM) — Salesforce Service Cloud 경쟁
Creator Workflows(App Engine) — 시민개발자용
Industry Workflows — 통신/금융/공공 특화

Now Assist AI (FACT + [INFERENCE])

2023-09 Now Assist 출시 — GenAI 통합
요약 · 코드 생성 · 자연어 검색 · 사례 자동분류
SKU 별도 가격 — Pro Plus 패키지 [INFERENCE]
2024~2026 매출 기여 빠르게 ↑ — 분기 가이던스 핵심 변수
NVDA · MSFT 등 LLM 파트너십

비즈니스 지표 (FACT + [INFERENCE])

cRPO(current Remaining Performance Obligations) — 12개월 매출 가시성
>$1M ACV 고객 수 ↑ — 대형 계약 비중
>$5M · >$10M · >$20M ACV 분기별 공시
NRR — 100%+ 안정적 [INFERENCE]
FCF 마진 30%+ — SaaS 빅캡 중 상위
매출 성장 20%+ 영역 [INFERENCE]

경쟁 환경 (FACT + [INFERENCE])

BMC · Atlassian Jira Service Management · MSFT Dynamics 365 — ITSM 경쟁
Salesforce Service Cloud — CSM 경쟁
Workday — HRSD 일부 중복
NOW = 워크플로우 통합 차별, 단일 플랫폼 우위 [INFERENCE]
대형 디지털 전환 RFP에서 자주 win [INFERENCE]

한인 관점 (FACT + [INFERENCE])

한국 — 삼성/LG/SK/현대 · 금융권 · 공공 도입 다수 [INFERENCE]
한국 ServiceNow 파트너 생태계 활성 — 베스핀글로벌 등
한국 매출 비중 한 자릿수 [INFERENCE], 대기업 비중 큼
한인 엔지니어/컨설턴트 — 자격증(CSA · CIS) 인기
한국 거주자 양도세 22%

밸류에이션 [INFERENCE]

Forward P/S ≈ 14~18배 영역
Forward P/E ≈ 50~65배 영역 — Non-GAAP 흑자
FCF 마진 30%+
SaaS 빅캡 중 quality 프리미엄 — CRM과 함께 톱티어
매출 성장 25%+ 유지 시 멀티플 정당화

리스크 체크리스트

거시 침체 — 대형 디지털 전환 RFP 지연
Salesforce · MSFT 경쟁 격화
Now Assist 매출 가시화 지연
SBC dilution — 빅캡치고 큼
밸류에이션 부담 — 멀티플 축소 시 -20%+
CEO Bill McDermott(전 SAP) 리더십 변동 가능성 [INFERENCE]

출처

면책: 본 글은 2026-05-16 기준 정보이며 추정치 다수 포함. Now Assist 매출 기여 등은 분기 IR 자료 원문 확인 필수. 본 글은 종목 정보이며 매수·매도 권유 아님. 고밸류에이션 + 경쟁 + 환율 + 세무 충분히 이해 후 투자 결정. 투자 결과는 본인 책임.