[RSU 세금] 한인 tech 직원 -- vesting 시점, supplemental 22%/37%, sell-to-cover

한 줄 결론

RSU(Restricted Stock Unit)는 한인 tech 직원의 가장 흔한 equity compensation. 부여 시점은 비과세, vesting 시점에 시가 전액이 W-2 일반 소득 으로 잡힘. 회사가 자동으로 일부 주식을 sell-to-cover 로 매도해 federal supplemental 22%($1M 초과분은 37%) + 주세 + payroll tax 원천. 핵심 함정: 22% 원천은 대부분 한인 한계세율 32%/35%/37% 보다 훨씬 낮음 -- 다음 해 4월에 추가 10~15% 세금이 부족분으로 떨어짐. 매도 시 cost basis 는 vesting 시점 FMV(W-2 에 포함된 금액).

RSU vs Stock Option 핵심 차이

항목	RSU	NSO	ISO
부여 시 비용	없음	없음	없음
vesting 시 과세	W-2 ordinary	없음	없음
행사 비용	없음 (자동 부여)	strike 필요	strike 필요
가치 폭락 시	0 으로 수렴 (downside 보호 없음)	행사 안 함 가능	행사 안 함 가능
회사 도산 시 손실	0 (애초 비용 없음)	0	매수금 손실

Vesting 시점 과세 -- 자동 흐름

vesting 날 시가 × 주식수 = W-2 box 1 추가
회사가 sell-to-cover -- 약 22~37% 주식 자동 매도
매도된 주식 cost basis = vesting 시가
매도 즉시 매도 = 거의 0 gain (반올림 차이만)
잔여 주식 보유 -- cost basis = vesting FMV, 1년+ 시 LTCG

Supplemental 22%/37% 함정

IRS Pub 15 -- supplemental wage 원천 표준 22%
$1M 초과 누적 supplemental -- 37% 원천
대부분 한인 senior tech 한계세율: federal 32%/35% + 주세 13.3%(CA)
22% 원천 - 32% 실세율 = 10% 부족분 (매년 vesting 가치의 10%)
예: 연 RSU $200K vesting -- $20K 부족분 다음 해 4월
대응: W-4 추가 원천 또는 Q4 estimated tax 1040-ES

한인 사례 시나리오

케이스 A -- Meta L5 엔지니어 (CA)

base $250K + RSU vesting $300K = total $550K
federal 한계세율 35%, CA 11.3%
RSU $300K -- federal 22% supplemental ($66K) vs 실세금 ~ 35% ($105K)
부족분 $39K -- 다음 해 4월 또는 분기 estimated tax
NIIT 3.8% 추가 ($11K)

케이스 B -- IPO 후 첫 vesting (lockup 풀린 직후)

IPO 가 $40 -- 1년 후 $80 (회사 급성장)
vesting 시점 W-2 = $80 × 주식수
주식 폭락 위험 -- 매도 즉시 권장
회사 동일 주식 50%+ 보유 시 -- 분산 (diversification) 권장

케이스 C -- 한국 본사 RSU (삼성 / LG 미국 법인)

한국 모회사 RSU -- 미국 신고 + 한국 신고 가능성
한미 조세조약 -- 거주지 우선
외국세액공제 (Form 1116) 활용
FBAR / Form 8938 -- vested 후 한국 broker 계좌 잔액 확인

Double-Trigger RSU (private company)

vesting + 유동성 사건(IPO / acquisition) 모두 충족 시 과세
pre-IPO 스타트업 표준 -- 직원이 종이 자산만 들고 세금 부담 회피
IPO 시점 누적 vesting 전체 W-2 폭탄 -- 큰 한계세율 점프
대응: 회사 합의 시 quarterly tender offer / 10b5-1 plan

Sell vs Hold 결정

RSU 는 사실상 회사 보너스 -- 이미 vested 주식 보유 = "현금으로 자기 회사 주식을 또 매수" 와 같음
회사 집중 위험 -- 본인 직장 + 보유 주식 동시 손실 가능
15%+ 한 종목 집중은 분산 위반
전략: vesting 즉시 매도 후 인덱스 펀드 / 부동산 분산
예외: 회사 강세 확신 + 추가 위험 감내 가능 시 일부 보유

Wash Sale 위험

같은 회사 주식 매도 후 30일 내 새 vesting -- wash sale 가능
loss 거부 + basis 가산
회사 RSU 매도 시 ESPP 매수 / IRA 매수 같이 점검

특수 -- 퇴직 후 vesting

회사 떠나면 unvested RSU 소멸 (일반적)
retirement-eligible 조항 (55세+ + 10년+ 근속) -- 일부 회사 가속 vesting
severance 의 RSU 가속 -- 일시 vesting + W-2 폭탄

한인 자주 실수

supplemental 22% 가 충분한 줄 알고 추가 원천 안 함
vesting 시점 W-2 이미 포함됨을 모르고 매도 시 cost basis 0 으로 신고 (이중 과세)
broker 1099-B 가 basis $0 또는 strike 만 표시 -- Form 8949 코드 B 로 조정 필수
한국 본사 RSU 미국 미신고
vesting 직후 회사 폭락 -- 세금 부담 > 보유 가치 (stock option AMT 와 비슷)
회사 집중 15% 초과 보유
퇴직 후 unvested RSU 회복 시도 (대부분 불가능)
double-trigger RSU 보유자가 IPO 시점 세금 미준비

출처

26 USC 83 (Property transferred for services)
26 USC 451 (General rule for taxable year of inclusion)
26 USC 409A (Nonqualified deferred compensation -- double-trigger RSU 관련)
IRS Pub 525 (Taxable and Nontaxable Income) irs.gov
IRS Pub 15 (Employer Tax Guide, supplemental wages) irs.gov
Form W-2 instructions irs.gov
Form 8949 instructions irs.gov

중요 면책: RSU 는 vesting 시점에 자동 과세되고 supplemental 22% 원천이 한계세율보다 낮은 것이 가장 큰 위험입니다. 매년 4월에 큰 잔여 세금이 떨어지므로 Q3/Q4 estimated tax 또는 W-4 추가 원천으로 사전 대응하세요. broker 1099-B 의 cost basis 가 부정확할 수 있으므로 Form 8949 조정 (code B) 을 통해 vesting FMV 로 정정해야 이중 과세를 피합니다. 회사 집중 15%+ 보유는 분산 위반이며 vesting 즉시 매도 후 인덱스 분산이 표준 모범 답안입니다. 본 글은 2026년 5월 기준 일반 정보입니다.